Curaçao, como possessão holandesa, estava exclusivamente sob a bandeira nacional da Holanda até que, depois de se tornar um componente das Antilhas Holandesas, também começou a hastear a bandeira daquele território quando foi introduzida em 1959. No entanto, Curaçao desejava ter sua própria bandeira, e um concurso para a nova bandeira atraiu mais de 2.000 inscrições. O desenho escolhido foi apresentado em 2 de julho de 1984. Após a dissolução das Antilhas Holandesas em 10 de outubro de 2010, Curaçao tornou-se um estado autônomo dentro do Reino da Holanda, e a bandeira de Curaçao substituiu a das Antilhas Holandesas como o padrão territorial.
A bandeira de Curaçao incorpora duas faixas azuis horizontais: a faixa azul superior e a maior simbolizam o céu, e a inferior e a menor representam a lealdade do povo e do mar que circunda a ilha. A faixa amarela (e menor), situada entre as duas azuis, é uma lembrança do sol forte que caracteriza a ilha e a natureza alegre das pessoas. As cinco pontas nas duas estrelas sugerem os cinco continentes dos quais, ao longo dos anos, as pessoas imigraram para Curaçao. As estrelas brancas representam a paz e a felicidade, objetivos essenciais do povo da ilha.
