Os chamorros, os habitantes originais de Guam, não usavam bandeiras, nem nenhuma bandeira guamã foi criada enquanto Guam era governado pela Espanha (1521–1898). Guam ficou sob administração dos EUA após a Guerra Hispano-Americana de 1898 e recebeu formalmente o status territorial em 1950. A entrada dos EUA na Primeira Guerra Mundial inspirou Helen L. Paul, esposa de um oficial da Marinha dos EUA estacionado em Guam, a projetar um bandeira. Assemelhava-se a muitas bandeiras dos estados dos Estados Unidos, pois tinha um emblema (também criado por Paul) centralizado em um campo azul. O formato do emblema se assemelha às pedras de estilingue outrora usadas pelos chamorros para caça e esporte. A cena mostra a foz do rio Hagåtña (Agana) com um coqueiro em primeiro plano. O Salto dos Dois Amantes, o penhasco ao fundo, lembra uma história tradicional. Uma forma de canoa outrigger anteriormente em uso completa o projeto.
Esta bandeira foi oficialmente adotada pelo governo territorial em 4 de julho de 1917 e reconfirmada em 12 de maio de 1931. As forças japonesas ocuparam Guam por quase três anos durante a Segunda Guerra Mundial. Em comemoração às dificuldades enfrentadas durante esse período, uma borda vermelha foi adicionada à bandeira em 9 de fevereiro de 1948.
