Como muitos dos estados do oeste, o Colorado tem um desenho facilmente reconhecível para sua bandeira. O C vermelho representa o nome do estado - lembrando a palavra espanhola colorado (“vermelho”), a origem do nome - e também representa a flor do estado (columbina) e o apelido do estado (“Estado centenário”). Este último foi escolhido porque o Colorado se tornou um estado em 1876, quando o país estava comemorando o centenário de sua independência.
O vermelho, o branco e o azul da bandeira dos Estados Unidos aparecem na bandeira do Colorado, assim como o azul, o amarelo e o branco da columbina. Os extensos depósitos de ouro e prata da área, que trouxeram muitos dos primeiros colonizadores ao território e que ainda estão ativamente explorados, estão refletidos no amarelo e no branco da bandeira. O desenho original da bandeira, de Andrew Carlisle Johnson, foi aprovado em 1911; a bandeira tomou sua forma atual com a lei vigente em 31 de março de 1964.
